Guide OKX X-Perps

Perpétuels à échéance USD (X-Perps)

Le X-Perp sur marge USD d'OKX est un produit dérivé réglé en USD. Les X-Perps sont réglés en devises équivalentes à l'USD, telles que l'USDC, l'USDG ou l'USD. Le X-Perp comprend un mécanisme de frais de financement pour maintenir les cours alignés sur le marché au comptant. Sa date d'expiration est fixée à l'avance

Exemple : spécifications du X-Perp UM BTCUSD

Règles de génération des contrats X-Perp

Le premier jour du mois d'expiration, un nouveau contrat à échéance lointaine est automatiquement généré. Le contrat existant proche de l'expiration et le nouveau contrat seront tous deux disponibles au trading simultanément durant la période de transition, permettant aux traders de reporter leurs positions.

Fonctionnalités clés

Devise de règlement : les X-Perps sur marge USD sont réglés en devises équivalentes à l'USD, telles que l'USDC, l'USDG ou l'USD dans les juridictions éligibles. Cela permet aux traders d'effectuer le règlement dans la devise de leur choix pour une expérience de trading fluide, sans avoir à détenir l'actif crypto sous-jacent.

Date d'expiration avec report : les X-Perps ont une date d'expiration définie, fixée loin dans le futur. Lorsque le contrat approche de son expiration, un nouveau contrat à échéance lointaine est automatiquement généré, permettant une transition en douceur. Les traders peuvent maintenir leurs positions au-delà du report en clôturant leur contrat arrivant à expiration et en ouvrant le nouveau, ou laisser leurs positions être réglées à la livraison.

Taux de financement : pour maintenir les cours des contrats à terme alignés sur le cours de l'indice sous-jacent, OKX applique un mécanisme de taux de financement identique à celui utilisé pour les contrats à terme perpétuels.

Cours de l'indice : les X-Perps sur marge USD utilisent l'indice USD sous-jacent. Afin de maintenir les cours des indices alignés sur les cours au comptant, OKX utilise les cours d'au moins trois grandes plateformes d'échange, et adopte un mécanisme spécial pour s'assurer que la fluctuation du cours de l'indice reste dans une fourchette normale lorsque le cours d'une des plateformes dévie de manière significative.

Ajustement de la fourchette de cours : OKX ajuste dynamiquement la fourchette de cours pour chaque ordre sur la base du cours au comptant et du cours à terme de la minute précédente, afin d'empêcher toute perturbation malveillante du marché.

Mark price : en cas de fluctuations extrêmes des cours, OKX utilise le mark price comme référence pour éviter les liquidations dues à une transaction anormale isolée.

Exigence de marge de maintenance échelonnée : OKX applique un mécanisme d'exigence de marge de maintenance échelonnée. Pour les utilisateurs avec des positions plus importantes, l'exigence de marge de maintenance sera plus élevée et le levier maximum sera plus faible. Lorsque votre marge passe sous l'exigence de marge de maintenance majorée des frais de trading, vos positions sont réduites ou liquidées.

Livraison et règlement : à l'expiration, toutes les positions ouvertes sont réglées au cours de livraison. Le cours de livraison est déterminé en calculant la moyenne du cours de l'indice à chaque seconde au cours des 30 dernières minutes précédant la livraison.

Mode unidirectionnel et mode de couverture : en mode unidirectionnel, les utilisateurs ne peuvent détenir des positions que dans une seule direction sous le même mode de marge et le même instrument. Par exemple, si un utilisateur détient une position longue de 10 contrats sur BTCUSD UM X-Perps et passe un ordre de vente de 5 contrats, la position deviendra de 5 contrats après exécution. En mode de couverture, les utilisateurs peuvent détenir simultanément des positions longues et courtes sous le même mode de marge et le même instrument. Par exemple, si un utilisateur détient une position longue de 10 contrats sur BTCUSD UM X-Perps et passe un ordre de vente de 5 contrats, il aura une position longue de 10 contrats et une position courte de 5 contrats après exécution.

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