CryptoPainter
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Um velho amigo me chama de "pintor", análise técnica/de dados e trading quantitativo, oferecendo vários ângulos complicados para ver o mercado e usando o tempo para alavancar. A conta real é uma conta de agente, um sistema de estratégias autoevolutivas está sendo testado, por favor, não copie!
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Sob estratégias padronizadas de negociação, a diferença entre comprar e vender não é significativa. Por exemplo, com o BTC, se sua perda máxima por operação for 1%, então todas as estratégias de negociação baseadas nessa base devem ter uma relação risco-recompensa completamente equilibrada entre vendas longas e vendidas.
Mas se você for ao extremo, ignorando stop-losses e mantendo o BTC firme após abrir posições, a expectativa de lucro de longo prazo para posições curtas diminuirá gradualmente com o tempo, eventualmente caindo para -1...
Nessa situação, vender a descoberto está fadado ao fracasso...
Portanto, não é que vender a descoberto seja impossível, mas sim que o melhor é usar a venda a descoberto como uma proteção temporária contra demandas de longo prazo e longas.
皓樂芒
Por que vender a descoberto é mais difícil do que comprar comprado?
Do ponto de vista da probabilidade matemática,
Deixe o preço seguir o movimento geométrico browniano ao longo do tempo:
dS = μSdt + σSdz。
Retorno esperado de comprar compra: E[ln(S_T/S_0)] = (μ - 1/2σ²)T.
O lucro de venda a descoberto pode ser considerado um ganho negativo ao comprar compras: E[ln(S_0/S_T)] = -(μ - 1/2σ²)T.
A chave está no impacto da σ (volatilidade): a variância de ir longo = σ²T, a variância das posições curtas é a mesma, mas qualquer pico de preço pode levar a perdas ilimitadas.
Posições longas podem ser lucradas imediatamente após uma leve queda de preço (com pequenos retornos negativos sendo liquidados). Se uma posição vendida for precificada mais alta, a ampliação da perda é exponencial, e a probabilidade de falha é maior do que no cenário longo correspondente.
No fim das contas, mesmo que os retornos esperados sejam teoricamente semelhantes, a venda a descoberto está em desvantagem diante da variância e das perdas extremas, tornando o sucesso mais difícil em termos de probabilidade.
Do ponto de vista da volatilidade e da alavancagem
A venda a descoberto frequentemente exige uma razão de margem maior, pois qualquer aumento de preço pode levar a perdas ilimitadas.
Usando desvio padrão σ representar volatilidade, perda máxima de longo prazo = σ * √T; Perda máxima curta = ∞, mas após definir um limiar γ, a perda real = γ * σ * √T. γ>1 significa que vendas a descoberto enfrentam perdas potenciais maiores.
Do ponto de vista dos custos de transação e do deslizamento
A venda a descoberto exige vender a descoberto e depois recomprar, envolvendo descontos, taxas de margem e deslizamento. Se C for usado como taxa de custo de transação, o custo de comprar comprado = C, e o custo de venda a descoberto = 2C (uma venda a descoberto, uma recompra). Isso cria termos adicionais de perda na equação de equilíbrio, resultando em ganhos líquidos menores com vendas a descoberto.
De fórmulas a parâmetros, a venda a descoberto está em desvantagem em termos de perdas potenciais máximas, custos de negociação e correlação. Simplesmente analisando matematicamente, é necessário um limite de probabilidade mais alto e um limiar de custo mais baixo para alcançar a mesma taxa de sucesso que comprar longo.
Você não concorda?
Ver essas estratégias geradas aleatoriamente evoluírem para aumentar os retornos e reduzir as reduções é realmente fascinante...
Mas o problema é que, depois de correr por vários dias, não encontrei uma estratégia de sobrevivência a longo prazo, o que pode ser um fato:
Ou seja, o resultado final de focar em negociar na plataforma online de 1 minuto é a morte, sem exceção...
Quando a evolução natural de hoje terminar, deve ser possível migrar para um ciclo mais alto e se preparar oficialmente para a evolução de longo prazo!
CryptoPainter
Depois de funcionar por 10 horas, ou seja, após 10 gerações, uma estratégia um pouco lucrativa apareceu, mas como seu período de sobrevivência era de apenas 2 gerações, ainda era considerada ruído...
Mas toda a estrutura está se movendo. Agora posso ver claramente como toda a população estratégica é mutada pela sobrevivência do mais apto, e também posso encontrar seus ancestrais e genes...
Idealmente, o sistema eventualmente produzirá 1~2 estratégias que possam sobreviver a longo prazo. Vou compartilhar seus fatores. Em um cenário pessimista, após 24 gerações, se a espécie dominante ainda sobreviver apenas algumas gerações, então é declarada um fracasso...
Simplificando, esse sistema usa dados atuais de mercado para simular um ecossistema. As estratégias continuam mudando — quem se adapta fica, quem não é eliminado...
Assim como a história da biosfera da Terra, muitos organismos existiram apenas brevemente no tempo geológico antes de se tornarem fósseis. O que quero fazer é simples: por meio da eliminação evolutiva natural a longo prazo, podemos filtrar estratégias semelhantes às baratas...
Simplificando, é uma espécie que não pode ser morta e que pode se adaptar a várias mudanças de mercado.
Parece bem ideal, mas a realidade ainda é dura. A probabilidade de iterar com sucesso 100 estratégias é quase zero, então a tarefa de desenvolvimento depois é encontrar maneiras de escalar todo o sistema. Conseguir 10.000 estratégias battle royale é muito mais rápido que 100.
Dá uma olhada...
É isso que significa profissionalismo...
Se o BTC cair para 30.000, então o preço do BTC não ultrapassará 40.000.
Se o BTC subir para 80.000, então o preço do BTC não cairá abaixo de 70.000...
Desde que Trump assumiu o cargo, Cook mudou completamente...
Eu costumava achar que ele era o falcão mais objetivo, mas os comentários dele ficaram cada vez mais estranhos...
CryptoPainter
Um forte fenômeno El Niño pode trazer um novo termo: inflação climática...
Se os preços de alimentos e energia subirem como resultado, combinado com a instabilidade nos preços do petróleo bruto, é muito provável que vejamos o Federal Reserve aumentar as taxas de juros dentro do ano...
Pelo menos recentemente, o desempenho dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA tem seguido uma narrativa completamente diferente da das ações americanas.
Historicamente, um lado do mercado de ações e do mercado de títulos sempre esteve errado...
Por que a criptomoeda parece tão desesperada agora?
BTC Na era dos geeks negociando a $0,1~1, as pessoas acreditavam que o BTC seria aceito;
Nos estágios iniciais de $1~$10, as pessoas estavam entusiasmadas com o uso do BTC para comprar pizza;
No estágio de $10~100, as pessoas começaram a acreditar que o BTC mudaria a ordem financeira tradicional;
Durante a faixa de $100~$1000, as pessoas acreditam que mais pessoas terão que comprar BTC para combater a inflação;
No estágio de $1000~$10k, as pessoas começaram a esperar que o capital tradicional e as instituições comprassem grandes quantidades de BTC;
No estágio de $10k~100k dólares, as pessoas esperam ETFs à vista, reservas nacionais e BTC detidos por grandes instituições;
Depois de 100k+, as pessoas de repente percebem que não há mais nada para esperar neste mundo. Quem pode assumir já assumiu o controle; quem não pode nunca fará. O que deve ser feito?
Isso deveria ser a fonte do desespero?
Porque o BTC avançou por essas etapas e finalmente se tornou o outro lado do ouro: um ativo de armazenamento de alto valor e risco...
Retiradas suspensas em trocas de faisões geralmente são uma tática dupla...
Se um grande número de pessoas está comprando U fora da bolsa, então provavelmente a própria exchange é a pessoa que compra. Se existir 1 milhão de usuários aqui, se trocado fora da exchange, isso se torna 500.000, ou seja, 50% dos ativos do usuário estão sendo negociados de mãos vazias...
Se ninguém de fora do local aceitar o U dentro, a probabilidade de fugir aumenta muito...
A bolsa faz isso por conta própria, depois retoma as operações, só encontra uma desculpa para cooperar com os reguladores...
Mas, infelizmente, usuários por medo doaram seus ativos (reivindicações) para as bolsas com desconto sem motivo...
Em 2022, pequenas bolsas frequentemente usavam essa jogada antes que sua cadeia de capital quebrasse. O pior foi quando as pessoas perceberam que coletar grandes quantias de fundos internos era uma forma de ganhar dinheiro, e as exchanges suspenderam os saques novamente um ano depois.
Mas desta vez, a bolsa não cobra mais os ativos fora da bolsa U, mas sim divide os ativos dentro da bolsa em vários milhares de ações, fingindo ser investidores de varejo para oferecer descontos fora da bolsa de 50% ou até 30% para buscar transferências...
Especuladores veem oportunidades e compram freneticamente a bolsa, achando que fizeram uma fortuna. Mas agora, a bolsa realmente fugiu!
Eles trocaram ativos reais on-chain fora da bolsa por uma sequência de números no banco de dados da bolsa...
Resumindo, não importa como você faça essa jogada, a troca sempre pode cortar as pessoas. Qual escolher depende se você quer que mais dinheiro saia ou que mais dinheiro entre.
Impresso, Gary é uma cobra!
Uma estrutura tão complexa é surpreendentemente resistente; a pequena cobra parece incrivelmente lisa quando segurada...
CryptoPainter
A estrutura mais complexa já impressa...
Eu realmente admiro a impressão 3D de hoje, que pode executar em velocidades indistinguíveis a olho nu, mantendo a precisão abaixo de 0,1mm.
Se a impressão em metal pudesse ser feita civil assim, seria ótimo—realmente não consigo imaginar...
Comprei alguns rolos de fibra de carbono e tentei ver se conseguia imprimir algumas peças 🤣
Ter vários agentes é realmente muito eficiente!
Mas o problema é...
A capacidade do cérebro humano de lidar com tarefas simultâneas é ruim; a IA não tinha alucinações, mas eu era quem tinha...
Quando o tempo do VibeCoding ultrapassa 4 horas, começo a perder a paciência até para terminar de ler e responder...
Agora, o que precisamos é de um Hextech lúcido...
Encontrei um artigo quantitativo e o enviei para a IA modelar com base no conteúdo e compilar em métricas. Depois dos testes, foi realmente impressionante...
Este é um algoritmo para julgar preços de alta e baixa com base na volatilidade e no momentum. Simplificando, se o mercado está volátil, significa que há oportunidades de negociação, então não é um mercado de baixa...
Se o mercado quebrar uma nova máxima com volatilidade extremamente baixa, as barras de momentum abaixo sinalizarão que isso é uma cauda de alta...
No final de 2021, fenômenos semelhantes apareceram com esse topo em alta: os preços atingiram novas máximas, mas as barras de momentum do indicador estavam muito baixas ou negativas...
Em outras palavras, desde que Trump iniciou a guerra tarifária, esse ciclo quase atingiu seu auge. Embora tenha lentamente quebrado novos máximos como o mercado de alta anterior, a lucratividade é muito baixa.
Por outro lado, em relação ao julgamento do regime de mercado de baixa, uma lenta recuperação da barra vermelha é um sinal. Além disso, a duração da zona vermelha pode ser referenciada. Em outras palavras, embora o preço ainda não tenha caído para níveis extremamente baixos, os dias em que ninguém ganhava dinheiro estão quase acabando. Depois disso, tudo o que resta é esperar a barra vermelha se recuperar e ficar verde.
No entanto, vale ressaltar que, quando a tendência de baixa enfraquece, as barras vermelhas encolhem lentamente, mas durante esse período, o preço ainda cairá, até mesmo quebrando novas mínimas...
