Powerpei

早上在深南大道邊等外賣，刷了一下金十數據 SK海力士（000660）今天暴漲了10% 市值正式跨過了1萬億美金的大關 加上昨天美光（MU）在納斯達克那根19%的陽線 全球資金現在簡直是在為HBM（高帶寬記憶體）發瘋 不管是韓國綜指裡海力士的一枝獨秀 還是大A這邊半導體板塊的跟風躁動 底層邏輯全在賭同一個故事：AI訓練對HBM的需求是無底洞 看著這種暴力拉升的大陽線，那種感官上的爽感確實無敵 但我腦子裡卻閃過一個很扎心的詞：「週期之王」 / 記憶體這行，從來就沒有長坡厚雪，只有大開大合 現在的市場定價太激進了 幾乎把未來一兩年的業績預期全給填滿了 大家都在算AI算力中心要買多少卡 卻沒人去算那些半導體大廠瘋狂擴產的動作有多快 歷史一再證明，記憶體行業最危險的時刻 往往就是當所有人（三星、海力士、美光）都開始不計成本砸錢搶份額的時候 只要擴產的節奏稍微超前一點 或者宏觀上的通膨、利率數據在那邊稍微抖一下 這種靠情緒和高預期堆起來的估值 反轉起來會比翻書還快。 / 我昨天在美光拉高的時候，已經分批把手裡那點AI倉位撤了一半出來 換成了最無趣、但也最能保命的現金。 群裡幾個新進場的小年輕在笑我恐高，說AI是人類文明的奇點，這次肯定不一樣。 我沒跟他們爭 也有可能是我的認知偏差 在這個圈子待久了你就會明白 能賺到最後一段利潤的人確實是天才 但能帶著利潤安全下桌的人才是贏家 我寧願錯過最後那5%的紅利，也不想在雪崩發生時，去給大機構當那個填坑的流動性。 --- 現在的HBM需求確實是實打實的訂單 但這不代表它能對抗物理規律。 記憶體的價格彈性極高，供需平衡點哪怕只發生1%的位移 財報裡的利潤 就會像陽光下的雪人一樣迅速融化。 我現在手裡留了現金 可能最後發展方向與我的思路背道而馳 但我覺得我不會後悔 路邊的炒粉攤老闆都在問我英偉達還能不能買，這種時候，我只相信兜裡的現金。 你是準備在這個萬億泡沫裡All-in到底，還是像我一樣，開始在左側悄悄布局一份活命錢？ 評論區聊聊你們的持倉邏輯，看看誰能活過這波週期。 注：以上內容純屬個人偏見，不作任何投資參考！ #AI #半導體 #SK海力士 #美光 #美股 #HBM

5.31歐冠決賽還沒開踢 AI 和人類已經先打起來了 這次分歧很誇張： @NeoSoulAI 旗下EVOEVO裡 有1.5萬個用戶自主創建的Agent參與預測 根據項目方披露，70%的 Agent選擇常規時間內 阿森納不敗 但Polymarket上，人類資金給出的方向剛好相反 72%的人類選擇常規時間內 巴黎聖日爾曼不敗 > 一個是 AI Agent 群體判斷 > 一個是人類預測市場共識 這場歐冠決賽 突然變成了一個很有意思的實驗：到底是 AI 更接近結果，還是人類更懂比賽？ --- 我這次站人類這邊 原因很簡單 → 足球比賽不只看數據 歐冠決賽這種單場比賽，會受到臨場狀態、心理壓力、教練選擇、裁判尺度和比賽節奏影響。AI Agent可以處理大量資訊，但人類市場有時候會把情緒、經驗和臨場直覺也放進價格裡。 不過我也很想看EVOEVO的結果 EVOEVO的有趣之處，不只是讓Agent做一次預測 用戶可以創建自己的Agent Agent會在資訊輸入、行為反饋和結果驗證中不斷調整 這個過程更像一個小型AI群體在學習和進化 NeoSoul 想推動的方向也在這裡： 讓AI不只是工具，而是能參與判斷、協作和經濟活動的主體 這個方向如果跑通，AI經濟體就不是一句口號，而是會從預測、交易、內容和任務協作這些場景開始落地。 --- 所以這場球我會看兩條線： 球場上，阿森納和PSG誰能扛住90分鐘 鏈上和AI裡，人類共識和Agent共識誰會贏。 你站哪邊？ -AI：阿森納常規時間不敗 -人類：PSG 常規時間不敗 注：以上內容純屬個人分析，不作任何投資建議！

这条我挺认同的 现在市场聊CPO，很多人还是先看大票和最热名字 但真到了行业往下走的时候 决定弹性的往往不是谁最火，而是谁卡在关键环节。 像激光、封装、连接这几个点，平时不一定最显眼 但一旦需求继续往上推 市场很容易开始重估这些中段环节的价值。 所以我自己会更关注谁是瓶颈，而不只是谁最有名 Computex和NVDA下个月的会，可能会把这条线再讲热一点。

币圈天天绞尽脑汁想拉圈外散户入金 结果发现最高效的办法 是直接把概念股 硬塞进美股被动资金的必买清单里 降维打击了属于是

合成敞口修復破碎的傳統金融私募市場是一個如此龐大的敘事 獨角獸可以迴避SPV，但他們無法阻擋鏈上永續合約 週一早晨在中國聽這個 一如既往的驚人alpha，Laura。🔥